正直富邦“外来沙门难念佛”公司料理系列二

在公募基金行业高质料发展方面，新“国九条”制定了活动指南，其中在安排部署“狂放推动中长久资金入市”时，强调狂放发展权力类公募基金这个“基本盘”。而连年来，公募基金清盘退出机制逐步造成，牺牲2024年8月，本年以来公募基金清盘数目较上年同比增长超40%，其中权力类基金清盘数目占比达76%。

在贯彻落实高质料发展策划计策方面，基金公司应当在以投资者答谢为导向的基础上，持续夯实投研体系开发，擢升管明智商。2017年，李长桥“空降”正直富邦基金料理有限公司(以下简称“正直富邦基金”)并担任总司理。而近两年，正直富邦基金旗下权力类基金的限制及占比，呈下滑趋势；牺牲2024年一季度末，2只货币市集基金“撑起”其基金总限制的近一半。且正直富邦基金两年内约有4只基金计帐或退市，且在2024年刊行的一只新混基延迟召募本事。另一方面，正直富邦旗下两只基金曾重仓“问题股”，旗下的基金司理或“抱团取暖”的同期“一拖多”，且多只权力类基金或成“迷你基”。

 

一、两只货基或撑起近半数限制，权力类基金限制及占比近2年呈出下滑趋势

连年来，跟着公募基金行业向高质料发展阶段迈进，据已流露罢了的公募基金二季度数据，全市集限制超30万亿元，其中二季度新基金刊行数目超330只。

行业基金限制增长的另一方面，而在连年来，正直富邦基金旗下权力类基金的限制及占比，呈下滑趋势，且牺牲2024年一季度末，旗下两只货币基金的限制所有占统统基金限制的比例近乎五成。

 

1.1 牺牲2024年一季度末，旗下两只货币基金的限制所有占统统基金限制的比例约48%

值得正式的是，在权力类基金限制下落的同期，正直富邦基金旗下2只货币市集基金撑起了其统统基金限制的近一半。

东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据显现，2021-2023年各年年末，正直富邦基金旗下货币市集基金的资产净值所有区别为238亿元、258.2亿元、246.03亿元。

牺牲2024年一季度末，正直富邦基金旗下的货币市集基金的资产净值所有为337.45亿元，较2023年四季度末加多37.16%。

从比例角度看，2021-2023年各年年末，正直富邦基金旗下货币市集基金资产净值占其旗下统统基金资产净值的比例区别为53.24%、52.23%、40.53%。

牺牲2024年一季度末，正直富邦基金旗下的货币市集基金资产净值占其旗下统统基金资产净值的比例为48.52%。

回溯历史，经测算，2016年一季度末至2021年一季度末，正直富邦基金旗下货币市集基金资产净值占其旗下统统基金资产净值的比例未尝低于65%。2016年一季度末至2024年一季度末，正直富邦基金旗下的货币市集基金资产净值占其旗下统统基金资产净值的比例平均为69.7%。

需要指出的是，牺牲2024年一季度末，正直富邦基金旗下的货币市集基金仅有2只。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，正直富邦基金旗下彼时正在运作的货币市集基金共有2只，区别为正直富邦金小宝货币市集证券投资基金(以下简称“正直富邦金小宝货币”)、正直富邦货币市集基金(正直富邦货币A)。牺牲2024年一季度末，正直富邦金小宝货币的资产净值为287.78亿元，正直富邦货币A这只基金的A、B、C份额合并的资产净值为49.67亿元。

按正直富邦基金旗下通盘基金牺牲2024年一季度末所有为695.5亿元的资产净值预计，牺牲2024年一季度末，正直富邦基金旗下唯二的两只货币市集基金正直富邦金小宝货币、正直富邦货币A，其总资产净值区别约占彼时正直富邦基金旗下统统基金所有资产净值的41.38%、7.14%。

也便是说，牺牲2024年一季度末，正直富邦基金旗下的2只货币市集基金，其资产净值所有占彼时其旗下统统基金所有资产净值的48.52%，而仅正直富邦金小宝货币这1只基金资产净值占比，就逾越40%。

 

1.2 旗下权力类基金的限制及占比，在近2年以来均呈现出下滑趋势

连年来，全市集权力类基金的限制出现了下滑。

据东方钞票牺牲2024年6月30日的可得数据，牺牲2023年四季度末，全市集权力类基金的总资产净值约为62，833.97亿元，较2022年末的70，272.72亿元减少约7，388.76亿元，较2021年四季度末的85，376.26亿元减少约22，492.3亿元。

从比例方面看，牺牲2023年四季度末，全市集权力类基金资产净值所有约占全市集公募基金所有资产净值的23.14%，较2022年末下落4.24个百分点，较2021年末下落10.44个百分点。

牺牲2024年一季度末，全市集权力类基金的总资产净值约为63，026.94亿元，占全市集公募基金总资产净值的21.93%。

2024年4月12日发布的新“国九条”指出，狂放推动中长久资金入市，合手续壮大长久投资力量。对于权力类基金，国务院指出，要建立栽种长久投资的市集生态，完善适配长久投资的基础轨制，构建撑合手“长钱长投”的计策体系。此外，还提议要狂放发展权力类公募基金，大幅擢升权力类基金占比。

2011年确立的正直富邦基金，其旗下权力类基金的限制及占比，在近2年以来均呈现出下滑趋势。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，经测算，2021年一季度末至2024年一季度末，正直富邦基金旗下权力类基金的资产净值所有区别为59.52亿元、74.14亿元、102.28亿元、120.09亿元、110.78亿元、114.44亿元、107.68亿元、109.19亿元、105.72亿元、93.08亿元、77.46亿元、82.55亿元、83.67亿元，同期占正直富邦基金旗下通盘基金总资产净值的比例区别为19.32%、20.25%、26.51%、26.86%、23.54%、22.02%、20.19%、22.09%、19.57%、16.42%、14.24%、13.6%、12.03%。

    

不出丑出，正直富邦基金旗下权力类基金的资产净值总额，从2021年四季度末的120.09亿元减少至2023年四季度末的82.55亿元，减少31.26%。

此外，正直富邦基金旗下权力类基金资产净值所有占其旗下通盘基金资产净值的比例，从2021年四季度末的26.86%，减少到了2023年四季度末的13.6%，在2024年一季度末进一步减少至12.03%。

 

二、3年内4只基金计帐或退市，并吞基金司理名下基金清盘2只

基金清盘是指当公募基金的限制或东谈主数低于一定水平，或发生基金料理东谈主无法担任基金料理职责时，对照旧召募的基金居品驱逐条约赐与计帐驱逐的职责。数据显现，牺牲2024年6月，本年以来插足清盘经由的公募基金已超120只。

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值得正式的是，在2022年、2023年以及2024年上半年各本事内，正直富邦旗下均有过半居品取得负答谢。2022-2023年，曾与正直富邦基金总司理李长桥勾搭的基金司理吴昊，其名下2只基金驱逐运作，2024年7月再有1只基金“折戟”于吴昊手中，计帐时为迷你基金，总资产净值不及200万元。

 

2.1 相接两年旗下过半基金获负答谢，九成权力类基金答谢率告负

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，正直富邦基金旗下共有50只基金正在运作。权力类基金中，股票型基金、夹杂型基金区别有10只、22只；非权力类基金中，债券型基金、货币市集基金区别有16只、2只。

从收益角度看，在2022年、2023年以及2024年上半年各本事内，正直富邦基金旗下均有一半或以上基金的答谢率告负。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，经测算，2022年内，正直富邦旗下通盘40只基金中能够有27只取得负答谢率，26只权力类基金中能够25只答谢率告负，占比96.15%。在2023年内，正直富邦旗下通盘46只基金中能够有28只取得为负的答谢率，且该28只基金均为权力类居品，包括10只股票型基金和18只夹杂型基金，能够占30只权力类基金的93.33%。

2024年1-6月，正直富邦旗下通盘50只基金中能够有25只答谢率告负，均为权力类基金，占彼时正直富邦旗下32只数据可得的权力类基金的78.13%，包括了8只股票型基金和17只夹杂型基金。

从数目上看，在2022年及2023年，正直富邦旗下的权力类基金，在各年内答谢率告负的数目占比均在90%以上，而仅在2024年上半年，正直富邦旗下32只权力类基金，或已有25只答谢率告负。

经测算，正直富邦基金旗下共有19只权力类基金，在2022年、2023年及2024年1-6月答谢率告负。其中，有3只权力类基金取得低于-10%的答谢率。

据东方钞票Choice数据，在2022年、2023年及2024年1-6月各本事内，正直富邦改变能源夹杂A的答谢率区别为-26.41%、-22.14%、-24.88%；正直富邦科技改变A的答谢率区别为-32.23%、-22.44%、-11.71%、正直富邦中证科创创业50ETF的答谢率区别为-27.33%、-18.51%、-10.07%。

其中，正直富邦改变能源夹杂A、正直富邦科技改变A这2只基金，是正直富邦基金总司理李长桥曾任职基金司理的居品。

在基金答谢率告负的情况下，正直富邦基金的基金合手有东谈主，呈减少趋势。

据东方钞票Choice1数据牺牲2024年6月30日的可得数据，2022-2023年，正直富邦基金旗下统统基金的合手有东谈主户数区别为96.36万户、79.71万户；其中，权力类基金的份额合手有东谈主户数区别为57.4万户、47.79万户。

经测算，牺牲2023年末，正直富邦基金旗下统统基金的合手有东谈主户数较2022年末减少16.64万户，下落17.27%；权力类基金的份额合手有东谈主户数较2022年末减少9.61万户，下落16.75%。

 

2.2 基金司理吴昊名下2居品驱逐运作，1只基金计帐时净资产不及130万元

金证研曾在2024年8月6日发布的《正直富邦：“空降”总司理李长桥“外来沙门难念佛”》指出，李长桥任职基金司理的本事，其名下或仅两只基金，且本事该两只基金由李长桥与吴昊等基金司理勾搭料理。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，吴昊名下共有11只权力类居品，其中1只已于2024年7月3日宣告“清盘”。此外，吴昊曾料理的另1只权力类居品已于2022年11月晦止基金条约。

据正直富邦基金公告日历为2024年7月2日的《对于正直富邦ESG主题投资夹杂型证券投资基金基金份额合手有东谈主大会表决着力暨有策动成效公告》，该次基金份额合手有东谈主大会于2024年7月1日表决通过了《对于驱逐正直富邦ESG主题投资夹杂型证券投资基金基金条约酌量事项的议案》，基金份额合手有东谈主大会有策动成效并公告后的下一个职责日起(即2024年7月3日起)，正直富邦ESG主题投资夹杂型证券投资基金(以下简称“正直富邦ESG主题投资A”)插足计帐步伐。自2024年7月3日起，基金料理东谈主(正直富邦基金)不再继承基金份额合手有东谈主提议的申购、赎回、按期定额投资、基金转机等业务的央求。

再来望望吴昊手中于2022年驱逐基金条约的居品。

转头历史，据正直富邦基金于2022年11月4日送出的《对于正直富邦中证500指数增强型证券投资基金基金条约驱逐及剩余财产分派的公告》，正直富邦中证500指数增强型证券投资基金(以下简称“正直富邦中证500指数增强A/C”)自2022年9月22日至2022年10月14日历间进行了基金财产计帐，该基金的终末运作日为2022年9月21日。

据正直富邦基金于2022年8月31日送出的《正直富邦中证500指数增强型证券投资基金2022年中期呈文》，牺牲2022年6月30日，色域色吧正直富邦中证500指数增强A的合手有东谈主户数所有为224户，其中合手有该基金A份额的投资者共有149户，合手有该基金C份额的投资者共有88户，净资产为181.47万元。

东方钞票Choice数据显现，正直富邦中证500指数增强A、正直富邦ESG主题投资A于吴昊料理本事的任职答谢率区别为-16.69%、-19.32%。

牺牲终末运作日2022年9月21日，正直富邦中证500指数增强A的净资产为124.43万元。

换言之，正直富邦中证500指数增强A在吴昊料理本职事迹告负，且计帐时净资产仅有124.43万元，或系一只“迷你基”。

 

2.3 徐维君名下各1只混基及ETF“折戟”，2024年1只新混基召募期延迟

近三年以来，除了正直富邦ESG主题投资A、正直富邦中证500指数增强A，正直富邦基金旗下还有正直富邦基金旗下的正直富邦天鑫纯真树立夹杂型证券投资基金(以下简称“正直富邦天鑫夹杂A”)驱逐基金条约驱逐，正直富邦中证医药及医疗器械改变往来型洞开式指数证券投资基金(以下简称“正直富邦中证医药及医疗器械改变ETF”)退市。

据正直富邦基金于2023年6月9日送出的《对于正直富邦天鑫纯真树立夹杂型证券投资基金基金条约驱逐及剩余财产分派的公告》，正直富邦天鑫夹杂A自2023年3月29日至2023年4月20日历间进行了基金财产计帐，其基金条约于2023年6月9日驱逐。

东方钞票Choice数据显现，吴昊、徐维君曾系正直富邦天鑫夹杂A的基金司理，两东谈摆布理本事区别为2019年9月10日至2022年3月27日、2022年3月28日至2023年6月8日。

据《正直富邦天鑫纯真树立夹杂型证券投资基金计帐呈文》，牺牲2023年3月28日，即正直富邦天鑫夹杂A的终末运作日，该基金的净资产为35.02万元。

据正直富邦基金于2023年12月25日送出的《对于正直富邦中证医药及医疗器械改变往来型洞开式指数证券投资基金驱逐上市的公告》，正直富邦中证医药及医疗器械改变往来型洞开式指数证券投资基金(简称“正直富邦中证医药及医疗器械改变ETF”)于2023年12月29日起驱逐上市往来。

东方钞票Choice数据显现，正直富邦中证医药及医疗器械改变ETF在徐维君料理本事竣事的答谢率为-31.09%，而据《正直富邦中证医药及医疗器械改变往来型洞开式指数证券投资基金计帐呈文》，正直富邦中证医药及医疗器械改变ETF终末运作日的净资产为2，105.39万元。

在2024年上半年，正直富邦基金在新基刊行的情况，相通值得和顺。

据正直富邦基金于2024年1月22日送出的《对于正直富邦致盛夹杂型证券投资基金延迟召募期的公告》，正直富邦致盛夹杂型证券投资基金(以下简称“正直富邦致盛夹杂A”)于2024年1月11日开动召募，原定召募截止日为2024年1月24日，尔后延迟至2024年2月5日。

东方钞票Choice数据显现，正直富邦致盛夹杂A的基金司理为汤戈。牺牲查询日2024年8月12日，汤戈料理的基金包括正直富邦致盛夹杂A及正直富邦天睿夹杂A，其中正直富邦天睿夹杂A为汤戈于2023年11月9日开动料理的夹杂型基金，任职本事的收益率为-8.32%。

简而言之，正直富邦相接两年旗下过半基金获负答谢，九成权力类基金答谢率告负。其中，曾与总司理李长桥勾搭料理基金的吴昊，名下也有两只居品驱逐运作。此外，另一基金司理徐维君名下各1只混基及ETF“折戟”，2024年1只新混基召募期延迟。

 

三、旗下基金曾踩雷“问题股”，权力类基金现限制不及500万元“迷你基”

动作领有寰宇限制最大、往来最活跃投资者群体的基本市集，国内成本市集的投资者总和逾越2.21亿，其中超99%为个东谈主投资者。而保护投资者是证券监管的首要任务，亦然一项系统工程。

其中公募基金行业方面，正直富邦基金的基金司理团队或仅逾10东谈主，料理的基金中，不乏由两名基金司理勾搭料理的“勾搭基”。另外，正直富邦基金旗下多位基金司理名下基金相接三年答谢率告负、基金重仓曾合手有“问题股”等情况相通值得正式。

 

3.1 旗下或仅逾10名基金司理，多位基金司理“抱团取暖”

需要指出的是，正直富邦基金旗下牺牲2024年6月30日正在运作的50只基金，由12名基金司理料理，其中多位基金司理“一拖多”，且这些“一拖多”的基金司理，其名下大宗为权力类居品。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，按证监会基金类型对基金进行分类，正直富邦基金旗下的12名基金司理中，有6位基金司理料理5只或以上的居品。

    

其中，吴昊料理4只股票型基金及7只夹杂型基金；区德成料理9只债券型基金；崔建波名下的8只居品均为夹杂型基金；王靖料理2只夹杂型基金、2只货币市集基金以及4只债券型基金；于滋润名下6只基金均为股票型基金；牛伟松料理5只债券型基金。

 

3.2 多位基金司理名下大宗权力类基金近三年答谢率告负，其中现“迷你基”

值得正式的是，正直富邦基金旗下多位“一拖多”且主要料理权力类居品的基金司理，其名下基金居品在2022年、2023年以及2024年1-6月各个本事内竣事的答谢率，大宗告负。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，崔建波名下的8只夹杂型基金中，牺牲2022年末已确立的7只基金中有4只在2022年内竣事的答谢率低于-10%；牺牲2023年末已确立的8只基金，在2023年内竣事的答谢率通盘低于-5%，其中有4只在2023年内竣事的答谢率低于-10%；牺牲2024年6月30日，崔建波名下的8只夹杂型基金中，有7只在2024年1-6月内竣事的答谢率告负。

吴昊名下的11只基金中，牺牲2022年末已确立的9只基金在2022年内竣事的答谢率均为负，其中，答谢率在-10%至-20%之间、在-20%至-30%之间、低于-30%的基金区别有2只、3只、2只；牺牲2023年末已确立的10只基金在2023年内竣事的答谢率通盘告负，其中有7只低于-10%，在7只2023年内答谢率低于-10%的基金中，有2只低于-20%；在2024年1-6月，崔建波名下11只基金中，有9只的答谢率告负，其中3只低于-10%，1只低于-20%。

于滋润名下牺牲2024年6月30日正在运作的6只基金，均系在2022年末前确立。这6只基金，在2022年内竣事的答谢率均低于-10%，其中有3只低于-20%；在2023年内竣事的答谢率均告负且低于-5%，其中3只低于-15%；在2024年上半年相通通盘告负，其中3只的答谢低于-7%。

牺牲2024年6月30日，李朝昱名下仅有1只夹杂型基金，即正直富邦信泓夹杂A，在2022年、2023年以及2024年1-6月，该基金竣事的答谢率区别为-39.11%、-23.17%、-3.96%；牺牲查询日2024年8月12日，该基金在李朝昱任职本事内(2020年11月11日至2024年8月12日)竣事的答谢率为-56.28%，跑输了同期内事迹比拟基准为-18.81%的涨幅。

另外，正直富邦基金旗下部分主要料理权力类基金的基金司理，其名下不乏限制不及2，000万元的“迷你基”。

牺牲2024年二季度末，正直富邦基金旗下共有6只总资产净值不及2，000万元的基金，其中有2只权力类基金的总资产净值不及500万元。

据东方钞票Choice数据牺牲2024年6月30日的可得数据，牺牲2024年二季度末，于滋润名下的3只股票型基金，即正直富邦中证500ETF聚集A、正直中证500ETF、大湾区LOF，基金限制合并值区别为460.7万元、1，712.69万元、532.16万元；吴昊名下的夹杂型基金正直富邦ESG主题投资A，其基金限制合并值为1，201.14万元；徐维君名下的夹杂型基金正直富邦天璇夹杂A，基金限制合并值为1，177.9万元。

另外，牺牲2024年6月30日，由李朝昱料理的正直富邦信泓夹杂A，牺牲2024年二季度末时的基金限制合并值不及300万元，为283万元。

 

3.3 两只基金曾重仓“问题股”中泰化学，基金司理乔培涛任职本事答谢率告负

对于上市公司的信息流露，新“国九条”在“严格上市公司的合手续监管”部分指出，要加强信息流露和公司料理监管。构建成本市集防假打假抽象惩防体系，严肃整治财务作秀、资金占用等重心鸿沟行恶违章活动。督促上市公司完善内控体系。切实进展孤独董事监督作用，强化履职保险不停。

而国务院办公厅于2024年7月5日向证监会等部门转发的《对于进一步作念好成本市集财务作秀抽象惩防职责的主见》，在执意打击和阻拦重心鸿沟财务作秀方面，要严肃惩治诓骗刊行股票债券活动、严厉打击系统性作秀和配合作秀、加强对花费司帐计策实行作秀的监管、强化对特定鸿沟财务作秀的打击。

2024年5月17日，中泰化学股份有限公司(以下简称“中泰化学”)及酌量背负东谈主收到新疆证监局出具的《行政处罚决定书》(〔2024〕3号)、(〔2024〕5号)、(〔2024〕6号)。

具体来看，据证监会公开信息，中泰化学存在(1)2022年年度呈文中存在荒谬记录；(2)未实时流露控股推动相配关联方非策动性资金占用的关联往来，2021年年度呈文、2022年年度呈文中存在首要遗漏；(3)案涉公司债券及债务融资器具存续期流露的年度呈文存在荒谬记录、首要遗漏，酌量债券召募证实书信息流露不准确等行恶事实。

对此，2024年5月1日，新疆证监局决定，对中泰化学责令改正，给予告诫，并处以500万元罚金；对中泰集团责令改正，给予告诫，并处以500万元罚金；时任董事长、总司理、财务总监瓜区别被处以250万元、60万元、150万元罚金。

在中泰化学2022年年报存在荒谬记录的同庚，正直富邦基金旗下基金曾合手有中泰化学的股票。

据东方钞票Choice数据，牺牲2022年二季度末，正直富邦中证500ETF合手有中泰化学6，486股，正直富邦中证500指数增强合手有中泰化学600股；牺牲2022年四季度末，正直富邦中证500ETF合手有中泰化学7，286股。

牺牲2023年二季度末，正直富邦中证500ETF合手有中泰化学6，086股；牺牲2023年四季度末，正直富邦金立方一年合手有期夹杂A、正直富邦新兴成长夹杂A、正直富邦中证500ETF区别合手有中泰化学236万股、56万股、0.59万股。

值得正式的是，正直富邦金立方一年合手有期夹杂A牺牲2023年四季度末合手有的236万股中泰化学股票，彼时的合手仓市值为1，439.6万元，占其基金净值的比例为2.25%，为其前十大重仓股之一；正直富邦新兴成长夹杂A牺牲2023年四季度末合手有的56万股中泰化学股票，彼时的合手仓市值为341.6万元，占其基金净值的比例为2.18%，相通为其前十大重仓股。

值得正式的是，正直富邦金立方一年合手有期夹杂A、正直富邦新兴成长夹杂A的基金司理均为乔培涛。

东方钞票Choice数据显现，牺牲查询日2024年8月12日，正直富邦金立方一年合手有期夹杂A、正直富邦新兴成长夹杂A，在乔培涛任职本事竣事的答谢率区别为-12.86%、 -9.62%。

连年来，正直富邦基金旗下的基金司理或“抱团取暖”的同期“一拖多”，且多只权力类基金或成“迷你基”。此外，正直富邦旗下两只基金曾重仓“问题股”。在2022年、2023年以及2024年上半年各本事内，正直富邦旗下均有过半居品取得负答谢。濒临上述情形，正直富邦基金是否堕入“基金收成但投资者不收成”的逆境，或值得和顺。

 

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正直富邦 第四涩涩